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二季报出炉 天治、西部利得等基金成业绩“杀手”

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-04-15  来源:H07L1s  浏览次数:22
核心提示:二季报出炉 天治、西部利得等基金成业绩“杀手” 中国经济网编者按:近日,多家基金公司陆续发布今年二季报报告,让人意外的是,


二季报出炉 天治、西部利得等基金成业绩“杀手”
二季报出炉 天治、西部利得等基金成业绩“杀手”

中国经济网编者按:近日,多家基金公司陆续发布今年二季报报告,让人意外的是,尽管二季度沪指仅下跌了2.47%,中小板和创业板甚至还以红盘报收,但仍有多只基金亏损严重。中国经济网记者观察到,在这其中,既有因为高仓位而亏损的融通、天治,也有连续四个季度持续亏损的西部利得。

进入到7月份以后,虽然上证指数震荡上扬并一举突破3000点整数关口,但众多基金经理仍表现出短期乐观长期谨慎的看法,估值和业绩并重的选股策略逐渐深入人心。

基金二季报陆续发布 平均仓位偏高

近日,多家基金公司陆续发布了今年二季报基金报告,随着今年一季度股市触底反弹,机构们在二季度里明显胆大起来。证券时报报道,从已发布二季报的基金看,部分基金的仓位在70%—85%,少数基金仓位超过90%。

偏股基金规模较大的中欧基金公司旗下多数基金仓位在80%左右,中欧时代先锋、中欧行业成长、中欧新动力等基金6月底的股票市值占基金净值比例分别为84.58%、80.59%、83.3%。另一家规模较大的泰达宏利基金旗下基金仓位也在80%左右,泰达宏利先锋混合、泰达宏利周期混合、泰达宏利行业精选等基金仓位均在“80%”区间。

不过,也有一些基金二季度末仓位较高,超过90%,显示对市场的积极态度。中欧价值发现二季度末仓位达到93.78%、泰信蓝筹达到91.56%,兴全全球视野基金达到93.37%,泰达宏利转型机遇仓位也超过90%。

而据金融界报道,国金证券策略团队经过对基金的调查问卷综合测算后得出的结果是,截至7月14日,公募股票型基金仓位为87.76%,混合型基金仓位81.78%,绝对收益型基金仓位39.96%。国金证券首席策略分析师李立峰表示,这意味着,公募基金仓位已至较高水平线。

然而,公募此次大举加仓,是真的看好后市吗?富国基金首席策略分析师马全胜表示,连续3周以来的银证转账都是净流出,说明当前市场的大模式并未发生明显变化,投资者还是要逢高减仓。除非出现流动性超预期事件,比如降准,带动指数突破局限,否则还会延续当下弱市震荡格局。

长江养老保险首席经济学家俞平康也表达了类似观点,他认为,在经济基本面差,资金面却很宽裕的情况下,资金没地方去,还是会进入股市,但如果要持续,还是需要催化剂,目前看来,最好的催化剂就是推动国企改革。

多只基金高仓位成恶梦 业绩亏损严重

在市场波动剧烈的情况下,高仓位需要基金经理精准“踩点”,一旦选错股票,则高仓位就会变成业绩“杀手”,而融通和天治等多只基金就非常不幸。

据号外财经报道,融通领先成长在今年二季度里亏损了45210.38万元,成为目前亏损最严重的基金。

融通领先成长成立于2007年4月30日,继一季度亏损14.32亿元后,二季度再度亏损4.52亿元。截至二季度末,该基金持有股票市值为45.14亿元,占基金总资产的比例高达91.02%,仓位之高令人震惊。与此同时,这只基金押宝重组股也是亏损的主要原因。其前十大重仓股中,有四只存在流通受限情况,且均属于重大资产重组。第一大重仓股北京文化,公允价值为41454万元,占基金净值比达8.48%。该基

金第二至第四大重仓股分别为鹿港科技、鼎立股份、天壕环境,持股市值均超过23亿元且流通受限。这4只重组股合计持股市值占基金净值比已经达24.28%。

另外,天治核心成长二季度实现利润-4385.49万元,基金份额净值为0.4993元,报告期内基金份额净值增长率为-20.56%,业绩比较基准收益率为-1.07%,低于同期业绩比较基准收益率19.49%。收益有着如此大的负偏离也是很奇葩了。该基金二季度投资股票市值为63976.86万元,占基金总资产的比例为89.67%,属于顶格配置了权益投资。“随着大盘风格在季度中期转为中小盘、成长风格后,在A200核心标的回调与总体控制仓位的背景下,绝对收益与相对收益方面均不理想。”这是该基金对于糟糕业绩作出的解释。

还有西部利得策略优选,该基金今年二季度亏损了34.93万元,虽然单从数字上看并不突出,但这是其从2015年三季度以来的连续第四个季度亏损。至此,该基金在近四个季度累计亏损了3209.08万元。该公司旗下的另一只基金是西部利得新动向,也是连续四个季度亏损,今年二季度亏损额在80.7万元,近四个季度累计亏损了1479.48万元。

后市现分歧 结构性机会仍是重点

二季报中,多位基金经理认为,市场震荡格局还会持续较长时间,在选择标的时更强调估值合理性和业绩的确定性。

兴全全球视野基金展望后市时表示,在宏观数据堪忧、汇率贬值的压力下,市场难有大的趋势性机会。但无风险利率的继续下行以及其它资产收益率下滑,会对股票市场形成一定支撑,未来较长时间可能会延续震荡走势,将主要投资富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司。

部分基金经理认为,今年是典型的震荡市行情,即便指数空间有限,依然会蕴藏较多投资机会。“剔除1月份数据,今年以来涨幅大于50%的个股超过7%,说明经历前期大幅回调之后,市场的风险偏好正在回升,结构性行情下的震荡市特征明显,其中蕴藏的机会大于往年”。

“近期市场热点轮动迅速,持续性不佳,但对交易型投资人来说赚钱效应颇高。下半年大概率也是震荡市,结构性行情下重视个股大于指数,这也是熊市中比较普遍的投资模式,只要存在局部的活跃度就有机会。嗅觉敏感的投资者可以根据实时消息面和资金面跟随热点轮动,比如涨价概念、物联网、避险资产、TMT等。普通投资者可以挖掘回调充分的二线蓝筹,从估值层面入手。”中投在线研究员吕晴说。

然而在市场开始渲染“吃饭行情”的背景下,也有一部分基金经理对后市看法仍谨慎。光大证券资深投资顾问殷勤直言下半年基金市场基本偏“鸡肋”,建议做基金定投,策略以“越跌越买”为主。f H07L1s

 
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